1樓：閎藹允方
錯誤答案解析：
[解析]
可轉換債券中設計回售條款的主要目的是為了保護投資人的利益。
2樓：國海**
你好， 回售條款是為可轉換公司債券投資者提供的一項安全性保障，當可轉換公司債券的轉換價值遠低於債券面值時，投資人依據一定的條件可以要求發行人以面值加計利息補償金的**收回可轉換公司債券。回售條款賦予了可轉換公司債券投資者一種權力，投資者可以根據市場的變化而選擇是否行使這種權利，這一條款在一定程度上保護了投資者的利益，相當於發行公司提前兌付本息。回售作為投資者的權力會增加轉債的期權價值。
回售條款分為無條件回售和有條件回售。
無條件回售是無特別原因而進行的回售，通常是固定回售時間，一般在可轉換公司債券償還期的後1/3或一半之後進行。無條件回售條款在某種意義上可視為發行人對可轉換公司債券投資者的提前兌付本息，從而增加了期權價值。
有條件回售是當公司****在一段時期內連續低於轉股**並達到一定幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的**將所持債券賣給發行人。回售**一般比市場利率確定的**稍低，但比債券票面利率高，在****持續低迷的情況下，回售條款尤其具有意義。
由於回售條款的觸發比例通常較轉股**修正條款的觸發比例低，如果發行人不希望回售出現，可以在標的股價**至滿足條件回售的規定前，向下修正轉股**以避免回售（除非股價跌至每股淨資產以下）。所以，條件回售條款對不願意回售可轉債的發行人而言，形同虛設。
可轉失債券的贖回條款和回售條款分別是保護誰的利益?
3樓：匿名使用者
設定贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發債公司避免在市場利率下降後，繼續向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。所以它是保護髮行方的利益回售條款保護投資者的利潤，因為可轉換債券的持有人購買可轉換債券的目的為的是將來能夠轉換為**，可轉換債券的轉換**是高於**發行**的，但是如果**的**一直都比較低，並沒有**比轉換**高，此時可轉換債券持有者是不可能轉換的，而且他們獲得的利息也比較低，對他們來說是繼續持有該可轉換債券並不利，所以他們就會將可轉換債券回售給債券發行公司，這個條款是為了保護債券投資者的利益的。
可轉換債券的回售條款是什麼?
4樓：五阿哥金牛
回售條款是為可轉換公司債券投資者提供的一項安全性保障，當可轉換公司債券的轉換價值遠低於債券面值時，投資人依據一定的條件可以要求發行人以面值加計利息補償金的**收回可轉換公司債券。回售條款賦予了可轉換公司債券投資者一種權力，投資者可以根據市場的變化而選擇是否行使這種權利，這一條款在一定程度上保護了投資者的利益，相當於發行公司提前兌付本息。回售作為投資者的權力會增加轉債的期權價值。
當可轉換公司債券的轉換價值遠低於債券面值時，持有人必定不會執行轉換權利，此時投資人依據一定的條件可以要求發行公司以面額加計利息補償金的**收回可轉換公司債券。為了降低投資風險吸引更多的投資者，發行公司通常設定該條款。它在一定程度上保護了投資者的利益，是投資者向發行公司轉移風險的一種方式。
回售實質上是一種賣權，是賦予投資者的一種權利，投資者可以根據市場的變化而選擇是否行使這種權利。
5樓：小八66670熱橇
可轉換債券的回售條款是指債券持有人有權按照事前約定的**將債券賣回給發債公司的條件規定。回售一般發生在公司****在一段時間內連續低於轉股**達到某一幅度時。回售對於投資者而言實際上是一種賣權，有利於降低投資者的持券風險。
6樓：國海**
你好，回售條款是當公司****表現不佳時，投資者有權按照高於債券面值的**將可轉換債券**給債券發行者的有關規定，這種規定是對可轉換債券投資者的一種保護。回售條款包括回售時間、回售**等內容。
7樓：康波財經
可轉債回售是什麼意思
用通俗的話講一下，可轉換債券中的回售條款是什麼？
8樓：國海**
你好， 回售條款是為可轉換公司債券投資者提供的一項安全性保障，當可轉換公司債券的轉換價值遠低於債券面值時，投資人依據一定的條件可以要求發行人以面值加計利息補償金的**收回可轉換公司債券。回售條款賦予了可轉換公司債券投資者一種權力，投資者可以根據市場的變化而選擇是否行使這種權利，這一條款在一定程度上保護了投資者的利益，相當於發行公司提前兌付本息。回售作為投資者的權力會增加轉債的期權價值。
回售條款分為無條件回售和有條件回售。
無條件回售是無特別原因而進行的回售，通常是固定回售時間，一般在可轉換公司債券償還期的後1/3或一半之後進行。無條件回售條款在某種意義上可視為發行人對可轉換公司債券投資者的提前兌付本息，從而增加了期權價值。
有條件回售是當公司****在一段時期內連續低於轉股**並達到一定幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的**將所持債券賣給發行人。回售**一般比市場利率確定的**稍低，但比債券票面利率高，在****持續低迷的情況下，回售條款尤其具有意義。
由於回售條款的觸發比例通常較轉股**修正條款的觸發比例低，如果發行人不希望回售出現，可以在標的股價**至滿足條件回售的規定前，向下修正轉股**以避免回售（除非股價跌至每股淨資產以下）。所以，條件回售條款對不願意回售可轉債的發行人而言，形同虛設。
9樓：好菇涼小北
回售條款： 是指如果可轉債在發行後正股**大幅**，當其正股**遠低於轉股**並達到一定條件的，投資者可以依照事先約定以債券面值加利息補償金的方式將可轉債回售給發行人。
該條款的一般格式：本轉債的最後兩個計息年度，公司****價連續30個交易日低於轉股極價的70%，債券持有人可將部分或全部債券按面值的103%回售給公司。
回首條款是站在投資者角度設立的，一般需要回售的轉債的**都偏低，轉股也是明顯的虧損，相比之下回售給公司更划算。一般的轉債發行都有贖回條款和回售條件，具有法律效力，投資者的合法權益可以得到保障。
可轉債交易基本規則及低佣金的開戶流程可以發給你，不清楚的還可以問我哦。
什麼是可轉換公司債券的贖回和回售?請說明其危害和好處，說的實際店，謝謝
10樓：國海**
你好，可轉換債券，又簡稱可轉債，是我國上市公司目前最常見的混合融資方式，是一種混合型**，是公司普通債券和**期權的組合體。可轉換債券的持有人在一定期限內，可以按照事先規定的**或者轉換比例將債券轉換為普通**，也可以放棄轉換權利，持有至債券到期還本付息，獲得固定收益。
可轉換債券的兩種基本型別
不可分離的可轉換債券，是股權與債券不可分離的可轉換債券，債券持有人只能按照債券面額和約定的轉股**，在規定的期限內完成債券與公司**的轉換。
可分離交易可轉換債券，是認股權和公司債券可以分離的可轉換債券，其發行時附有認股權證，發行上市後，公司債券和認股權證各自獨立流通和交易。
可轉換債券的投融資價值
對於投資者來說，可轉換債券的持有人具有在未來以一定的**購買**的權利，在可轉換債券進入轉股期後，如果公司的股價較高，投資者可以選擇將可轉換債券轉換為公司**，獲得股價上升的收益；如果公司股價較低，投資者可與選擇不轉換債券，通過在二級市場交易債券獲得溢價收益或者持有至債券到期時獲得債券投資的固定收益。同時，可轉換債券的債權性也確保了發行人在清算的時候其求償權的優先順序高於**。
對於發行人來說，可轉換債券的利率低於同一條件下普通債券的利率，可以有效降低公司的融資成本。如果投資者在轉股期選擇將債券轉換為普通**，公司無需另外支付費用，相較於其他權益融資方式也節約了成本。可轉換債券將債務性融資和權益性融資功能相結合，使發行人在融資方式、融資性質和融資時間上更具有靈活性。
可轉換債券投融資雙方的主要風險
對於投資者來說，其主要面臨的是經濟環境所導致的系統性風險以及發行人經營狀況、信用風險等非系統性風險。另外，由於可轉換債券的轉換性，其標的公司的股價波動也有可能對債券**造成波動。
對於發行人來說，其所面臨的主要為財務壓力，可由兩種情況所導致。第一種情況，如果轉換期內公司股價低迷，持有人不選擇將債券轉換為**，債券到期時公司還本付息所造成的財務壓力；另一種情況，如果可轉換債券設有回售條款，公司股價又低迷，投資者集中將債券回售給發行人所造成的財務壓力。
11樓：erika仙仙
贖回分兩種，一種是到期贖回，即在可轉債到期後五個交易日內，上市公司以規定的**（本金100+利息）贖回未轉股的可轉債；比較類似普通債券的到期還本付息。另一種為提前贖回，在轉股期內，連續一段交易日中有比較多的交易日，**的**價高出當期轉股**過多（具體數字在可轉債發行公告中會註明）；或者未轉股餘額不足一定數量時，公司有權以一定的**（本金+利息）提前贖回全部或部分未轉股的可轉債。簡而言之，贖回是上市公司所具有的權利，一般也是為了防止套利的情況發生。
回售則是賦予投資者的權利，比如當連續一定交易日中比較多的交易日**價都比轉股**低出一定比例（具體數字同樣參見公告），則投資者有權按本金+利息將可轉債回售給公司。
12樓：匿名使用者
打個比方,一個10年期的可轉債規定在第五年可以回售,就是說在第5年末投資者可以將債券按照約定的**賣還給發行人,否則就持有可轉債到第十年。如果第5年末可以贖回，就是說在第五年末發行可以按照規定買回投資者手中的可轉債，可以不買回。回售的選擇權在於投資者，贖回的選擇權在發行人。
好處就是有選擇權的一方可以根據第五年的市場及預期進行操作，繼續持有或不持有。壞處就是會造成對方現金流的不確定性。
可轉換債券的回售條款指什麼？麻煩告訴我
13樓：霹靂小子土臉
回售條款是什麼意思？回售條款是為可轉換公司債券投資者提供的一項安全性保障，當可轉換公司債券的轉換價值遠低於債券面值時，投資人依據一定的條件可以要求發行人以面值加計利息補償金的**收回可轉換公司債券。回售條款賦予了可轉換公司債券投資者一種權力，投資者可以根據市場的變化而選擇是否行使這種權利，這一條款在一定程度上保護了投資者的利益，相當於發行公司提前兌付本息。
回售作為投資者的權力會增加轉債的期權價值。
14樓：國海**
你好，回售條款是當公司****表現不佳時，投資者有權按照高於債券面值的**將可轉換債券**給債券發行者的有關規定，這種規定是對可轉換債券投資者的一種保護。回售條款包括回售時間、回售**等內容。
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